Маржинальные профили

Настройка маржинальных профилей позволяет установить плечи для различных групп инструментов и параметры ликвидации.

Маржинальный профиль DEFAULT - настройка аггрегатора по умолчанию, которая используется в технических счетах типа Nominal.

Нажмите кнопку + в списке настроек для создания нового маржинального профиля.

Общие

Заполните поле Наименование для создаваемой настройки.

Опция Показать в дробях или процентах позволяет настраивать размерность плечей в Процентах, Десятичных или Натуральных значенияъ.

Обратите внимание! При установке размерности в процентах, название столбца в виджете позиций у клиента, будет изменено с Leverage на Margin %.

Особенности безмаржинального счета

При включении чекбокса Безмаржинальный счет, для счетов, на которых установлен создаваемый маржинальный профиль, будет невозможна маржинальная торговля, т.е. у клиента на счету всегда должно быть достаточно средств для выставления торговой заявки.

Обратите внимание! При торговле опционами на не маржинальных счетах применяется следующая логика: - При продаже Call-опциона базовый актив блокируется до экспирации опциона. - При продаже Put-опциона котируемый актив блокируется до экспирации опциона. - Объём блокируемого актива соответствует объёму, который будет поставлен покупателю опциона при его исполнении.

Включение чебокса необходимо для счетов с типом управления Investor. Подробнее в статье об Инвесторских счетах.

Настройки маржи

Настройки ликвидации

В системе стоп-аут устанавливается на уровне общей маржи. Процент ликвидации маржи необходимо настроить при создании профиля маржи. Для вашего удобства он также отображается в стиле MT5.

При установке флажка Авто процесс ликвидации будет запущен автоматически при достижении маржой указанного значения.

Если включена функция Авто, то система сама постарается закрыть все позиции. Если по какой-то причине система не сможет их закрыть, то автоматически отправит уведомление тем пользователям, у которых настроена соответствующая роль внутри инстанса.

Если функция Авто отключена, то при утилизациии маржи до установленного здесь уровня, уполномоченный сотрудник, у которого в роли есть соответствующие права, получит уведомление о том, что уровень маржи достигнут, следовательно - пора закрывать позиции.

• Значение ликвидации = 100% — это минимальное значение, которое можно установить.

• Важно отметить, что активные торговые заявки отменяются, когда использованная маржа превышает 100%, независимо от того, какой уровень стоп-аута установлен.

• Если используемая маржа превышает 100%, вы можете разместить заявку «Reduce only» или заявку с идентификатором закрытой сделки(closed trade id), то есть заявку из позиции Close position.

⚠️ Важно! Процесс автоликвидации выполняется в следующем порядке:

1. Все отложенные заявки будут отменены.
2. Если этого недостаточно, маржинальные позиции (с типом Маржа) будут ликвидированы, начиная с самых убыточных.
3. Если все маржинальные позиции ликвидированы, но маржи по-прежнему недостаточно, будут ликвидированы кредитные позиции (с типом Плечо), начиная с самых убыточных.
4. Шаг 3 будет повторяться до восстановления необходимой маржи.

Формула: (1 / (1 - Допустимый клиентский убыток))*100 Допустимый клиентский убыток = от 1 (всё) до 0 (ничего)

Пример: Допустим, мы хотим разрешить нашему клиенту потерять 33% своего депозита. В этом случае фактическое значение в маржинальном профиле будет рассчитываться следующим образом:

• (1 / (1-0.33))*100 = 149.25 ~ 150% or 1.5

Пример: Если допустимый убыток клиента составляет 70% от депозита, то значение в маржинальном профиле будет следующим:

• (1/(1-0.7))*100~330% or 3.33

Ликвидация BBook

При включении этой опции ликвидация может осуществляться по нерыночным условиям на счете BBook-исполнителя для ограничения максимальных потерь клиента при срабатывании автоликвидации.

Функция Ликвидация BBook доступна только в том случае, если в разделе Настройки ликвидации включена опция Авто.

Здесь задается счет исполнения на BBook - BBook счет, который будет выступать в качестве второй стороны для сделок с автоликвидацией, если убыток превысит установленное значение Максимальный процент убытка.

Максимальный процент убытка - это максимально допустимый убыток клиента в результате автоликвидации.

Например, если автоликвидация установлена на 200%, то это означает, что в худшем случае клиент потеряет 50% и более своих средств. Если же установить значение 50%, то все потери клиента свыше 50% будут исключены за счет использования нерыночных цен для сделок автоликвидации.

Другое

Валютные активы разрешены для шорт при совершении сделки с поставочным инструментом позволяет уходить в минус одной из валют в паре.

Пример: Клиент торгует поставочной валютой EURUSD. Если данная настройка выключена, то для совершения сделки с поставочным EURUSD у него должно быть достаточно долларов на счете, чтобы купить евро и продать доллар. Сумма продажи доллара по сделке должна находиться у него на счете. Если такой суммы нет - заявка будет отклонена. Если же настройка включена - система разрешит совершить сделку при отсутствии должного количества долларов.

Фиксировано в валюте счета - данная настройка создана для клиентов, у которых регулятор требует при совершении сделки фиксировать маржу в валюте счета. В случае активации настройки, маржа в расчетной валюте фиксируется с плечом, которое было в момент сделки, а не с тем, которое установлено в маржинальном профиле. Это значит, что когда совершается сделка - маржа фиксируется в расчетной валюте сделки, переводится в валюту счета и не изменится уже потом никогда. Даже если плечи поменяются, а сделка все еще будет открыта - маржа по ней не изменится, она останется такой же до закрытия сделки. Если позиция открыта до включения опции - то опция к сделкам к ней не применяется. Если базовый актив инструмента не является валютой, то использование данной настройки приведет к ошибке (данная настройка относится только к FX, CFD FX).

При включении настроек Trade currency assets from current balance и Trade crypto assets from current balance, счет, к которому они применены, может торговать поставочными валютой и криптовалютой только используя его Текущий баланс.

Настройки Trade currency assets from current balance и Trade crypto assets from current balance не работают, если:
- включен автоматический неттинг.
- включен чекбокс Валютные активы разрешены для шорт.

Предупреждения об уровне маржи

В разделе Предупреждения об уровне маржи вы можете установить уровень Stop-Out для ваших клиентов. При достижении заданного Процентного значения клиенту приходит уведомление с предупреждением, текст которого можно задать в поле Предупреждение.

Чекбокс Критический уровень позволяет отправить уведомление не только клиенту, но и трейдеру/сотруднику, у которого в роли прописано получение подобных уведомлений.

Также для каждого предупреждения можно задать Тайм-аут повтора. Значения в полях определяют время, через которое клиенту будет отправлено повторное уведомление о превышении допустимого уровня маржи, если он сохраняется выше установленного в предупреждении значения.

Обратите внимание! Если установлено несколько уровней предупреждений, то повторяется только уведомление из самого высокого из них.

---

В таблице ниже приведены значения Value partitions (для валютных плечей) и соответствующие процентные значения.

Value partitions	Percentage equivalent
0,05	5
0,1	10
0,15	15
0,2	20
0,25	25
0,3	30
0,35	35
0,4	40
0,45	45
0,5	50
0,55	55
0,6	60
0,65	65
0,7	70
0,75	75
0,8	80
0,85	85
0,9	90
0,95	95
1	100

После заполнения необходимых полей предупреждения об уровне маржи нажмите кнопку Сохранить для сохранения предупреждения или Отмена для его отмены.

Маржинальные плечи

Обратите внимание! Объем используемой маржи зависит от установленных плечей в маржинальном профиле счета. При изменении группы инструментов, содержащей инструмент, к которому применяется плечо, объем маржи, использованный для позиции, также изменяется.

Нажмите кнопку Добавить маржинальное плечо, чтобы добавить новое плечо в выбранный маржинальный профиль.

При добавлении или редактировании плеча настройки открываются в сайдпейдже.

Выберите группу инструментов, для которой данные настройки будут срабатывать, когда они применены на счетах, для которых используется маржинальный профиль и тип плеча в поле Leverage type.

В данном разделе можно установить уровень маржинальных требований для разных типов инструментов. Уровни устанавливаются по группам инструментов. Есть несколько вариантов установки плечей для инструментов:

• Валюта - применяется при торговле поставочными и беспоставочными валютами и маржа считается с каждой конкретной валюты, задействованной в сделке. Соответственно, используются настройки, установленные во вкладке Валютное плечо. Для криптовалюты использование такой настройки невозможно.
• Позиция - использованная маржа считается с позиции/заявки, может применяться к любому типу инструментов. Для данного типа плечей необходимо указать размер плеча в полях Плечо шорт и Плечо лонг и задать тип расчета маржи:
  • Quote - стандартный тип расчета маржи.
  • Base - используется для инструментов, использующих валюту в качестве базового актива (данная настройка применяется только к FX, CFD FX и опционам). По умолчанию также применяется к категориям Акции и Облигации.
  • Min - выбирается минимальное значение между фиксированным значением маржи для плеча и рыночной стоимостью базового актива инструмента
  • Max - выбирается максимальное значение между фиксированным значением маржи для плеча и рыночной стоимостью базового актива инструмента
  • Sum - сумма фиксированного значения маржи для плеча и рыночной стоимости базового актива инструмента
• Виртуальный - полностью отключает учет маржи для группы инструментов. Позиции становятся “виртуальными” и по таким позициям не может быть получен никакой финансовый результат.
• No margin - позволяет торговать акциями без влияния на показатель утилизации маржи. Также при включении такой настройки, позиции по акциям не будут ликвидированы при включенной автоликвидации для счета. В подпозициях для инструментов, к которым применена такая настройка, в разделе счета Активы ➝ Баланс ➝ Позиции будет указан тип Актив. При выборе такого типа плеча, рядом с полем будет отображена галочка No margin.
• Tiered - позволяет устанавливать отдельные маржинальные требования для диапазонов цены инструмента.

Обратите внимание! Настройки расчета типа маржи влияют только на позиции. Для торговых заявок маржа рассчитывается всегда в котируемом активе.

Все long и все short валюты рассчитываются отдельно, затем маржинальные требования рассчитываются в абсолютном значении для каждой валюты и каждой стороны. Наибольшая сумма будет использоваться как маржинальное требование.

В случае с хедж-счетом и открытыми позициями на покупку и продажу одинакового объёма, маржа будет рассчитываться только за одну сторону, так как противоположные позиции частично компенсируют друг друга. Мы отдельно складываем все позиции long и все позиции short по инструменту, определяем, какая из них больше по модулю, и с этой стороны берём маржу в полном объёме. При равных позициях, маржа рассчитывается со стороны short.

После заполнения необходимых полей маржинальных плечей нажмите кнопку Сохранить для сохранения плечей или Отмена для отмены.

Tiered

Для типа Tiered маржинальные требования настраиваются отдельно для Short и Long.

Для каждой стороны можно добавить один или несколько уровней. Для уровня укажите:

• Price from - нижняя граница диапазона цены. Значение входит в диапазон;
• Price to - верхняя граница диапазона цены. Значение не входит в диапазон. Если поле не заполнено, верхняя граница не ограничена. Поле должно быть пустым при заполнении последнего добавленного уровня;
• Initial - маржинальное требование, применяемое при проверке размещаемой торговой заявки;
• Maintenance - маржинальное требование, применяемое к открытой позиции.

Значение Initial и Maintenance может задаваться в процентах от стоимости или фиксированным значением на лот в котируемом активе.

Система выбирает уровень по текущей цене инструмента. При переходе цены в другой диапазон соответствующее маржинальное требование применяется ко всей позиции.

Диапазоны одной стороны не должны пересекаться или содержать пропуски и должны покрывать цены от 0 без верхнего ограничения. Если уровни для Short не настроены, открытие short-позиций запрещено.

Если для текущей цены нет подходящего диапазона, то позиция/заявка считается нерасчетной:

• открытие и увеличение позиции по инструменту блокируются;
• система автоматически не переключается на использование ближайшего диапазона или нулевого значения плеча.

Если цены нет либо она старше допустимого TTL, открытие/увеличение позиции блокируется.

---

После настройки плеча нажмите Применить. Чтобы сохранить изменения маржинального профиля, нажмите Сохранить.

Опционная маржа

Для опционов также можно настроить следующие параметры:

• Rate A - ставка, используемая в основном расчете маржинального требования для short-опционов;
• Rate B - ставка, используемая в альтернативном расчете маржинального требования для short-опционов;
• Covered - включает распознавание опционных стратегий для покрытых опционных позиций. Если чекбокс выключен: все шорт колл позиции определяются как Naked Call, даже при наличии покрывающих акций; все шорт пут позиции определяются как Naked Put;
• Vertical spreads - включает распознавание стратегий для вертикальных опционных спредов. Стратегия распознается при наличии двух опционов одного типа (оба call либо оба put) на один базовый актив с одной датой экспирации, но разными страйками и разными направлениями (шорт + лонг).

---

Расчет использования маржи для Long Call и Long Put:

1. Использование маржи = 100% x MV (Рыночная стоимость)
2. MV (Рыночная стоимость позиции) = Option mid x Объем позиции x Мультипликатор

Option mid - значение текущей котировки по опционному инструменту.

---

Расчет использования маржи для Short Call и Short Put:

Для naked short-опционов маржинальное требование рассчитывается по двум значениям A и B, после чего используется большее из них. Сама процедура расчета происходит в несколько этапов.

1. Расчет рыночной стоимости позиции:

• MV = Underlying spot x Объем позиции x Мультипликатор

  Underlying spot - текущая цена базового актива, указанного в опционном инструменте.

2. Расчет OTM - величины, отражающей, насколько цена страйка "невыгодно" отличается от текущей цены базового актива опциона.

• Для Short Call: OTM = Макс(0, Значение страйка - Underlying spot) × Объем × Мультипликатор
• Для Short Put: OTM = Макс(0, Underlying spot - Значение страйка) × Объем × Мультипликатор

3. Расчет показателей A и B на основе заданных ставок:

Для Short Call:

A = Rate A x Рыночная стоимость - OTM + Entry Premium
B = Rate B x Рыночная стоимость + Entry Premium

Для Short Put:

A = Rate A x Рыночная стоимость - OTM + Entry Premium
B = Rate B x Значение страйка + Entry Premium

Показатель Entry Premium определяется ценой премии на момент исполнения торговой заявки/размещения сделки по опционному инструменту. Показатель не изменяется на протяжении всей жизни позиции, вне зависимости от изменений текущей котировки опциона (Option mid).

4. Для показателя Использование маржи выбирается максимальный из рассчитанных показателей A и B:

• Использование маржи = Макс(A, B)

Максимальный размер позиции

В данном блоке можно настроить максимальный объем позиции (в лотах) в базовой валюте инструмента, который будет доступен для клиентского счета. Настройка максимального объема позиции производится на каждую отдельную группу инструментов.

Чтобы создать новую настройку, нажмите Добавить максимальный размер позиций и Сохранить, чтобы применить изменения.

Важно! Изменения в маржинальном профиле будут применены не при сохранении маржинального профиля, а после завершения всех действий на счете (например, закрытия всех дней).

---

После настройки всех необходимых параметров нажмите кнопку Создать или Сохранить (для существующей настройки) раздела Маржинальные профили.

Нажмите кнопку Дублировать для копирования вашей текущей настройки.

Показать использование позволяет просмотреть, на каких группах инструментов используется данная настройка.

Нажмите кнопку Отмена, чтобы отменить все изменения в текущем сеансе редактирования.

При нажатии кнопки Удалить (в режиме редактирования) и подтверждения операции в открывшемся окне, маржинальный профиль будет удален.